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转载《看券商大股东减持》  

2015-01-11 17:12:33|  分类: 市场领航-龙头券 |  标签: |举报 |字号 订阅

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转载《看券商大股东减持》

原文点评观点:不要以为是大股东不看好,而在高位卖出套现。这只是一种复杂的布局模式,减持的是大股东,增持的是战略资本,俗称庄家。庄家和大股东之间的关系是微妙的。有人动都不动就说是散户接走了筹码,搬起脚趾头想想也觉得不可能,散户有几个钱钱?就说股市吧,5W以下的账户占了80%以上。

    券商股自去年四季度开始的大幅上升,让股东们找到了减持良机。统计显示,去年四季度有15家上市券商遭股东减持,减持总计92次,涉及10.89亿股,参考市值162.96亿元。而在去年第三季度,仅有8家上市券商被减持,减持股数仅为2.47亿股,参考市值22.75亿元。

    被减持次数最多的是东北证券华泰证券则被减持总股数最多。值得一提的是,在此期间,除个别券商高管少量增持自家券商股票外,并无重要股东增持券商股。

东北证券

被减持次数最多

统计显示,去年四季度19只券商股全部大涨(不含新上市国信证券),平均涨幅达130.6%。涨幅最大的是光大证券,为197.29%,其次是华泰证券,涨幅168.31%,包括这两只券商股在内,共有16只券商股在此期间涨幅超过100%

面对券商股的大幅上涨,股东们也掀起了一波年末减持潮。据统计,2014年四季度19家上市券商中有15只被股东减持,共计被减持92次,涉及10.89亿股,参考市值162.96亿元。

在证券时报记者采访中,受访人士均认为,券商股东既是机构投资者,也是财务投资者,当一项投资取得大额收益,套现锁定部分利润属于投资者的正常投资思维。

统计显示,东北证券在此期间被减持24次,减持次数最多,涉及2个股东,减持仓参考市值15.9亿元。两股东分别是吉林信托和长春长泰热力经营有限公司。

其次是国海证券,被减持21次,涉及5个股东,共计2.41亿股,减持仓参考市值35.51亿元。此外,西部证券在此期间被减持12次,海通证券被减持10次。而方正证券长江证券国元证券、华泰证券、广发证券兴业证券山西证券太平洋证券、西南证券招商证券中信证券也均有股东减持发生。

公司股东高位套现锁定投资收益,是这次减持潮的重要原因。一家被减持的上市券商高管称,部分券商股价短期内经过大幅上涨,已明显高出股东对上市公司的估值预期,套现积极性随之提高。

长江证券证券行业分析师刘俊认为,券商股的上涨并非一蹴而就,在新的业绩增长预期形成之前,估值因素将阶段性限制券商股的上涨速度,但未来整体仍将呈现上升趋势。

从减持股数方面来看,国海证券被减持股数最多,达到2.41亿股,参考市值为35.51亿元;其次是华泰证券,遭3家股东累计减持2.03亿股,参考市值19.09亿元。

值得一提的是,去年第四季度被股东增持的券商股则少之又少,仅长江证券、国海证券、广发证券3家券商高管或高管亲属进行了5笔增持,其中增持最多为8300股,最少仅100股。

股东套现增靓报表

年底减持的优势之一是可以增靓报表。某国有背景上市券商高管称,除此之外,临近年底,部分国有企业和上市公司在第四季度均面临改善报表、向子公司注资等压力,往往会选择在第四季度兑现投资收益,改善亏损或业绩下滑的企业状况。

桂东电力为例,该公司2014年前三季度净利润为5217万元,同比下滑31%。但仅1015日至1121日期间,桂东电力8次发布公告称,其间通过大宗交易减持国海证券,并将投资收益计入公司2014年度损益,而以上减持套现参考金额达6.16亿元。

这就意味着,桂东电力通过抛售国海证券股权资产所获得的证券投资收益,甚至要远远高于公司主营电力业务所实现的全年净利润。

事实上,通过减持套现增厚公司业绩的券商股东并不在少数。据统计,哈投股份南京高科、恒天天鹅、华茂股份中粮地产兰生股份、索芙特、郑州煤电南方汇通10余家上市公司都不同程度地减持了所持券商股。

券商股行情的爆发是股东减持的导火索,而股东套现也是各怀心思,多数股东减持后赚得盆满钵满。正如上述上市券商高管所说,套现券商股的收益足令股东方全年业绩扭亏为盈。

以郑州煤电为例,由于受煤炭价格持续下跌等影响,2014年前三季度净利亏损1.74亿元,但通过2014年年底两次减持共计4275.35万股方正证券,参考收益约4.58亿元,郑州煤电也因此一举扭转全年亏损。

虽然券商股遭遇减持潮,但仍有部分业内人士看好券商行业的后市发展趋势。开源证券证券行业分析师张月彗称,随着政策的逐步落实以及监管限制的稳步放开,有着业绩和预期的双支撑,预计2015年券商将实现营业收入3431亿元,较2014年增长37%,净利润将达1309亿元,增长50%

 

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